主题：央行再“双降”又放开利率上限 该怎么存款成学问

央行年内第五次“双降”,一年期存款基准利率从3%下降至1.5%,11个月内存款利率惨遭腰斩,9月份CPI同比上涨1.6%,不少市民表示,“市场利率赶不上通胀,把钱存在银行只能越来越缩水”。而同时,央行一起公布的还有“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限”的新政,意味着价格管制成为历史,各家商业银行都可在基准上对存款利率进行不同幅度的上浮。然而,事情可能事与愿违。认为,目前利率市场化只是名义上完成了,难言“收官”,要做到实际利率市场化仍有一段路要走。不过,利率市场化迈开的这一步后,市民应该如何存款和理财呢?

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部分银行存款越多利率越高

从去年年底至今的六次降息后,一年期存款基准利率从3%下降到了1.5%。但由于利率市场化的发展,此前存款利率浮50%,此次则完全放开了利率限制,各家商业银行都可进行不同幅度的上浮。但记者发现,上浮15%至30%仍然是市场主流。

三个月到一年期存款利率上浮幅度,平均上浮幅度均在30%左右;而两年期以上存款利率上浮幅度较小,其中两年期、三年期平均上浮幅度分别只有19%、10.5%;五年期存款利率差别,在公布利率的银行中,利率为2.75%,利率为5.79%,后者是前者的2.1倍。

“城商行存款利率上浮幅度,股份制银行步调一致,国有银行及招商银行存款利率垫底。”融360分析师表示。根据融360的调查显示,本次降息之后,中、农、工、建、交及邮储银行在北上广深的利率均不相同。而在银行存款并非只有一个固定利率,部分银行规定,存款金额越高利率也要越高,这一点在国有银行体现为突出”。

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中小银行利率更有

以前不论储户到哪家银行存钱,利率都是相同的。但在利率市场化之后,银行将差别化经营。不同银行同一币种和档期将会执行不同的利率,同一银行相同的币种、相同的档期可能会因存款金额的大小而有不同的利率档次。

“存款之前一定要‘货比三家’。”融360分析师表示,不同银行之间的存款利率差别进一步扩大,在利率较高的城商行存款,利率可能是国有银行的2-3倍,可尽量选择利率较高的中小银行。

“可以将资金分为几份,分别存不同期限,这一点主要是为了提高资金的流动性。”融360分析师建议,由于存款未到期如果提前支取的话只能按照活期利率计息,一旦这种情况发生会可惜,因此大家可以把资金分开来存。比如有3万元,如果都存短期利率太低,因此可以分为三等份,每份1万元,分别存1年、2年、3年,这样每年都有一笔资金到期。

融360建议储户寻找存款“替代品”。“目前存款利率已经降到低的水平,而且未来有可能进一步下降,因此过去习惯于在银行存款的储户可以考虑寻找存款的‘替代品’,比如银行理财。”

业界观点

利率市场化尚未完成

由于完全放开了对金融机构存贷款基准利率上下浮动的限制。有舆论即表示“人民币利率市场化已经走完了后一步”。融360分析师刘银平表示,存款利率上限放开并不代表银行就可以随意调整自己的存款利率了,如果背离市场规律,存款利率远高于市场正常水平,将会受到央行管控或指导。目前利率市场化只是名义上完成了,但要做到实际利率市场化仍有一段路要走。

“央行目前仍需要运用存贷款基准利率对金融机构利率定价进行指导。”乐视金融CEO前中国银行副行长王永利撰文表示,其表示,如果银行利差不能随市场变化而相应变化(人民币利差长期保持2.5%上下基本不变),说明银行对利率有实际控制权,利率市场化就仍是任重而道远。因此其认为,中国的利率市场化目前还要慎言“正式收官”。

中信证券研究员张文朗认为,在放开存贷款利率后,仍需两个关键的突破才能真正实现利率市场化:一方面,打造一个新的政策利率,如短期逆回购利率、中期MLF利率等作为市场定价的基础;另一方面,通过金融改革提升各市场主体的利率敏感性,疏通货币政策传导机制,才能终实现真正的利率市场化。